Почти 17% пенсионных взносов, которые в течение последних 15 лет россияне отдавали под управление государству в лице УК Внешэкономбанка, сгорели в инфляции.
Таковы результаты инвестирования пенсионных накоплений «молчунов» — граждан, не определившихся с негосударственным пенсионным фондом и оставивших свои пенсии ВЭБу.
Доходность, которую получил ВЭБ с 2004 года, составила 187,6% на одного молчуна, сообщает «Коммерсант» со ссылкой на отчетность госкорпорации.
Накопленная инфляция за этот период достигла 245,4%, что дает итоговую отрицательную доходность в 16,8%. В среднем каждый год ВЭБ терял по 1,4% накоплений.
Сказались два инфляционных шока, которые российская экономика пережила в 2008 и 2014 гг, а также тот факт, что до 2009 года инвестдекларация ВЭБа не позволяла ему вкладывать деньги будущих пенсионеров куда-либо, кроме ограниченного круга госбумаг.
Это, например, государственных сберегательные облигации (ГСО), которые размещались Минфином по закрытой подписке. 10 таких выпусков 2006-2012 гг. сейчас занимают 21% в пенсионном портфеле ВЭБа. При этом все бумаги, купленные до 2008 года, на сегодняшний день имеют ставку 5,5-6%, что близко к текущей инфляции, разогнавшейся в январе до 5,2%.
Водоразделом стали 2009-2010 гг — тогда ВЭБ получил расширенную декларацию, увеличившую возможности ГУК по вложению средств «молчунов» и доходности выросли, рассказывает вице-президент блока «Доверительное управление» ВЭБ.РФ Александр Попов.
На 10-летнем горизонте ВЭБу удалось выйти в плюс, обыграв официальную инфляцию, хотя и на мизерную величину: так, согласно Росстату индекс потребительских цен с 2008 года вырос на 101,8%, а разнесенный на счета «молчунов» доход составил 108,2%.
Покрыть неудачи прошлых лет ВЭБ скорее всего не сможет, поскольку оперирует в основном старым портфелем.
«Из-за риска ликвидности мы покупаем только краткосрочные облигации — один-два года до погашения. Их мало. За весь 2018 год купили всего примерно на 40 млрд рублей»,- пояснили в госкорпорации.
Большую долю в портфеле «молчунов» продолжают занимать длинные инфляционные облигации (доходность плюс 1 процентный пункт к инфляции), купленные ГУК в 2013-2015 годах: Их доля от суммарных активов ГУК составляла на конец 2018 года почти 23%, или практически 2/3 корпоративного облигационного портфеля.
Эмитенты этих облигаций включают в себя, в частности, ОАО РЖД, Федеральную сетевую компанию, «Газпром», рассказал представитель ВЭБ.РФ. «Средний купон на конец 2018 года составлял около 4,5%», — уточнил он.
